الاتجاهات الأخيرة للذهب وما تعنيه للمستثمرين في عام 2024 وما بعده

في عالم مليء بعدم اليقين الاقتصادي، ظل الذهب رمزًا للاستقرار والحفاظ على القيمة. وبينما نبحر في ديناميكيات الأسواق العالمية المعقدة، يقدم أداء الذهب الأخير رؤى قيمة حول الاتجاهات الحالية والفرص المستقبلية للمستثمرين الذين يسعون للتحوط ضد التضخم وعدم اليقين.

كانت أسعار الذهب في ارتفاع ملحوظ طوال عام 2024، محققة ارتفاعات جديدة ومؤكدة مكانتها كخيار استثماري مفضل خلال فترات عدم الاستقرار الاقتصادي. بحلول سبتمبر 2024، وصل الذهب إلى 2531 دولارًا للأوقية، وهو أعلى مستوى له على الإطلاق. فما الذي دفع هذا الارتفاع؟

سياسات الاحتياطي الفيدرالي ومعدلات الفائدة: كانت البنوك المركزية حول العالم، وخاصة الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، في مركز انتعاش الذهب. مع التخفيضات المتوقعة في أسعار الفائدة بنسبة تصل إلى 1% من قبل الاحتياطي الفيدرالي، من المتوقع أن تنخفض العوائد الحقيقية على سندات الخزانة الأمريكية، مما يجعل الذهب - الذي لا يدر عائدًا - أكثر جاذبية للمستثمرين الذين يسعون لحماية ثرواتهم من ضعف الدولار الأمريكي. تخفيض أسعار الفائدة يقلل من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب، وهذا ما يجعل المستثمرين يتوجهون نحو الذهب خلال فترات تيسير السياسات النقدية​

عدم اليقين الجيوسياسي: تظل التوترات الجيوسياسية واحدة من العوامل الرئيسية التي تؤدي إلى ارتفاع سعر الذهب. الصراعات الجارية وزيادة عدم الاستقرار السياسي عالميًا جعلت الذهب "ملاذًا آمنًا" للمستثمرين الذين يبحثون عن حماية من تقلبات السوق. سواء كان عدم اليقين الناتج عن الحرب بين روسيا وأوكرانيا أو التوترات المتزايدة في الشرق الأوسط، أثبت الذهب أنه ملاذ موثوق به عندما تكون الأسواق الأخرى متقلبة

قيود العرض: من ناحية العرض، أدت تكاليف الاستخراج المتزايدة واستنفاد الرواسب الذهبية المتاحة بسهولة إلى خلق قيود، مما ساهم في ارتفاع الأسعار. زادت التكلفة الشاملة لاستخراج الذهب بنسبة 10% هذا العام، مدفوعة بزيادة تكاليف العمالة والطاقة، مما جعل العرض محدودًا وبالتالي دفع الأسعار إلى الأعلى​

في عمان، كانت ديناميكيات الذهب تتأثر دائمًا بالعادات الثقافية والعوامل الاقتصادية. ومع الارتفاع الأخير في أسعار الذهب العالمية، شهدت عمان أيضًا تطورات كبيرة في الطلب على الذهب والعرض. دعونا نتعمق في البيانات التي تقدم صورة أوضح لسوق الذهب في عمان لعام 2024.

تزايد احتياطي البنك المركزي من الذهب: لاحظ البنك المركزي العماني زيادة ملحوظة في احتياطياته من الذهب، مما يشير إلى تحول استراتيجي نحو الأصول الآمنة وسط عدم اليقين الاقتصادي العالمي. وفقًا لأحدث البيانات، ارتفعت احتياطيات الذهب في عمان إلى 1.02 طن متري، وهو ما يمثل جهدًا كبيرًا من البنك المركزي لتنويع احتياطياته وتعزيز موقعه ضد تقلبات السوق المحتملة​(

هذا يتماشى مع الاتجاهات العالمية حيث اتجهت البنوك المركزية، وخاصة في الاقتصادات الناشئة، نحو الذهب لتعزيز استقرارها المالي والتحوط ضد التضخم.

ارتفاع واردات الذهب بنسبة 41%: تماشياً مع ارتفاع الطلب، زادت واردات الذهب إلى عمان بنسبة 41% في عام 2024 مقارنة بالعام السابق​(

يرجع هذا الارتفاع جزئيًا إلى زيادة جاذبية الذهب كملاذ للقيمة وتحوط ضد التضخم. ومع توجه المزيد من العمانيين نحو الاستثمارات في الذهب، قام صاغة الذهب والتجار بزيادة وارداتهم لتلبية هذا الطلب المتزايد. هذا الارتفاع يعكس اتجاهًا أوسع في الخليج، حيث دفعت حالة عدم اليقين الاقتصادي الأفراد والمؤسسات إلى البحث عن الذهب كوسيلة آمنة للحفاظ على الثروة.

تحركات الأسعار المحلية: محليًا، ارتفعت أسعار الذهب في عمان بنسبة تقارب 10% في الأشهر الأخيرة، مما يعكس الارتفاع العالمي المدفوع بعمليات الشراء من قبل البنوك المركزية والتوترات الجيوسياسية المستمرة​

وقد لوحظ هذا الارتفاع بشكل كبير في سوق التجزئة، حيث أصبح الذهب المستخدم في المجوهرات - وهو جزء أساسي من الثقافة العمانية - أكثر تكلفة، مما أثر على أنماط الشراء التقليدية للمستهلكين. وعلى الرغم من ارتفاع التكلفة، استمر الاهتمام بالذهب الاستثماري، بما في ذلك السبائك والعملات المعدنية، خاصة من قبل أولئك الذين يسعون لتحقيق الأمن المالي على المدى الطويل.

الذهب كاستثمار متوافق مع الشريعة: في عمان، كونها دولة ذات غالبية مسلمة، شهد الاستثمار في المنتجات المتوافقة مع الشريعة الإسلامية، بما في ذلك الذهب، اهتمامًا كبيرًا. وتعزز جاذبية الذهب بامتثاله لمبادئ التمويل الإسلامي، مما يجعله خيارًا جذابًا للمستثمرين الذين يسعون إلى استثمارات أخلاقية ومتوافقة مع الدين. وفقًا للشريعة الإسلامية، يجب تداول الذهب على أساس فوري، وتجنب العناصر المضاربة، مما يجعله مناسبًا بشكل خاص للمستثمرين المتحفظين الذين يبحثون عن الاستقرار.

التأثير على السوق المحلي والنظرة المستقبلية: بفضل قرب عمان من دبي - وهي مركز رئيسي لتجارة الذهب في المنطقة - يستفيد التجار العمانيون من الأسعار التنافسية والتدفق المستمر للإمدادات الذهبية. هذه الميزة الجغرافية، جنبًا إلى جنب مع زيادة احتياطيات البنك المركزي، تعزز موقع عمان في سوق الذهب الإقليمي. ومع استمرار البنوك المركزية حول العالم، بما في ذلك البنك المركزي العماني، في زيادة احتياطياتها، من المرجح أن يظل الطلب على الذهب كأصل استراتيجي قويًا.

فيما يلي رسم بياني يوضح اتجاهات واردات الذهب إلى عمان وزيادة احتياطيات الذهب على مدار العام الماضي. يساعد هذا التمثيل البصري في تسليط الضوء على الارتفاع الكبير في كل من نشاط الاستيراد واحتياطيات الدولة، مما يتماشى مع التحركات العالمية نحو الأصول الآمنة الملموسة.

إدراج الرسم البياني هنا: رسم بياني شريطي يوضح احتياطيات الذهب في عمان من 2023 إلى 2024 ونسب نمو واردات الذهب، مسلطًا الضوء على ارتفاع بنسبة 41% في الواردات. ⁠ ⁠

بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن فرص متوافقة مع الشريعة، يقدم الذهب خيارًا مثيرًا للاهتمام. وفقًا للمبادئ الشرعية، يُصنف الذهب كأصل ربوي، مما يعني أنه يجب تداوله على أساس فوري (يدًا بيد) لضمان الامتثال للقوانين الإسلامية المتعلقة بالمعاملات المالية. وهذا يعني أن العقود التي تحمل الفائدة أو التي تحتوي على عناصر مضاربة، وهي شائعة في العديد من الاستثمارات التقليدية في الذهب، غير متوافقة مع الشريعة.

ومع ذلك، سمحت التطورات الأخيرة بإنشاء منتجات ذهبية متوافقة مع الشريعة تضمن الشفافية وتجنب المضاربة. تم تصميم هذه المنتجات لتتوافق مع الأخلاق الإسلامية، مع التركيز على الملكية المادية وتقليل مخاطر عدم اليقين المفرط (الغرر) أو الاستغلال (الربا). غالبًا ما يرى المستثمرون المهتمون بالاستثمارات المتوافقة مع الشريعة الذهب كأصل أخلاقي، يقدم الاستقرار ويتماشى مع معتقداتهم المالية.

لذلك، لا يوفر الذهب فقط تحوطًا ضد عدم اليقين الاقتصادي، ولكنه أيضًا استثمار متوافق وأخلاقي لأولئك الذين يسعون لمواءمة قراراتهم المالية مع إيمانهم.

مع استمرار ارتفاع أسعار الذهب عالميًا، يتبع السوق المحلي في عمان نفس الاتجاه، مدفوعًا بزيادة الواردات، وزيادة احتياطيات البنك المركزي، والتحول الأوسع نحو الاستثمارات الملموسة والآمنة. بالنسبة للمستثمرين العمانيين، يقدم الذهب فرصة ليس فقط للتنويع وحماية الثروة، بل أيضًا كخيار استثماري أخلاقي يتماشى مع مبادئ التمويل الإسلامي.

ومع استمرار تطور المشهد المالي العالمي، سيكون فهم الآثار المحلية على عمان أمرًا بالغ الأهمية، مما يضع المستثمرين في موقع أفضل لاتخاذ قرارات مستنيرة بشأن دمج الذهب في استراتيجيات إدارة الثروة الخاصة بهم